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策略周思考 从“特朗普交易”到“特朗普配置”
经验重来，变与不变：从“特朗普交易”到“特朗普配置”全球市场再度迎来“特朗普交易 2.0”行情，先行核心词是“资源品+海外中小市值”。随着特朗普遇袭后支持率的大幅提升，
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2024年07月22日
ETF 买入幅度明显扩大，交易型资金再度净流出
宏观流动性：上周(20240715-20240719)美元指数再度回升，中美利差“倒挂”程度有所加深。10Y 美债名义/实际利率分别上升/下降，通胀预期回升。对于海外而言，流动性边际有所收紧(3 个月 Libor-OIS 利差有所走阔)。
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2024年07月23日
资金透视：重仓股演变的规律
资金内部分化，外资及部分短线资金或是加仓科创行情主力上周创业板强势反弹，科创行情带动市场情绪回暖，成交额占比回升至近一年 74%的分位水平，但资金入市意愿及配置仍较为分化
国内研报
2024年07月23日
上周资金净流入143亿元 ——立体投资策略周报
上周风险溢价（全部A股PE倒数减十年期国债收益率）处在05年以来从高到低9%的分位（08年10月来11%分位），300指数（除金融）股息率/十年期国债收益率处在05年以来从高到低1%的分位
国内研报
2024年07月23日
两大核心问题：“出海业绩硬不硬”与“消费电子是下一个光模块”？
当然，要在当前 A 股寻找基本面定价最优解，那毫无疑问出海+部分资源股涨价提供当前最为集中的增速亮点。
国内研报
2024年07月23日
改革的深意：构建适应生产力跃迁的生产关系 ——《二十届三中全会》精神学习第二篇
事件： 2024 年 7 月 21 日，二十届三中全会审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》全文发布。《决定》提出，加快形成同新质生产力更相适应的生产关系，促进各类先进生产要素向发展新质生产力集聚，
国内研报
2024年07月23日
“国产化+人形机器人”催化机器人行业发展
多因素驱动机器人景气度提升劳动力供需结构变化、企业用工成本持续提升，叠加疫情导致企业发展模式改变等因素，导致机器人需求将持续增加。为进一步鼓励机器人行业发展，
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2024年07月04日
深度复盘 2024Q2 ——A 股观往知来系列之六
Q2 市场行情大致可以分为以下 3 个阶段：（1）（4.01-4. 25）市场震荡整固。该阶段市场在经历前期快速回升后处于震荡整固阶段，主题投资盛行，低空经济、固态电池等板块接连表现。随后国九条推出，资金迅速撤离小微盘股，小微盘股流动性挤兑，后续市场风格全面切向大盘价值。
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2024年07月05日
总统候选人辩论特朗普占优
本次美国大选的流程与过去有所不同，民主党总统候选人拜登和共和党总统候选人特朗普选择在美国时间 6 月 27 日和 9 月 10 日举行两场总统候选人辩论。本次辩论将总统辩论委员会和第三方候选人小肯尼迪排除在外，
国内研报
2024年07月05日
从数据看，市场情绪已触底 ——《光大投资时钟》第十五篇
我们认为，按照市场自身运行规律，市场情绪已经触底，未来 1 至 2 个月将逐步修复，风险因素来自内外两个方面，
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2024年07月17日
