美国股市自新冠疫情爆发前以来最长的平静期已告结束。
对人工智能交易可持续性的担忧，加上一份显示消费者价格涨幅为4月份以来最快的报告，导致标普500指数下跌1.1%。这结束了该指数连续53个交易日未出现1%跌幅的纪录，这是自2020年1月以来最长的一次。这种势头的急剧逆转令计算机驱动的量化基金感到困惑，它们此前数周一直在持续低波动中抢购股票。
科技巨头股的疲软加剧了市场的避险情绪，这些股票曾推动标普500指数长达四年的牛市，这引发了人们对该基准指数可能面临更多损失的担忧。自3月底以来，该指数已增加13万亿美元市值。备受关注的半导体股票指数连续第六个交易日下跌，同期跌幅扩大至近12%。
截至香港时间上午6点02分，标普500指数期货几无变化，而追踪纳斯达克100指数的期货下跌0.1%。
Northlight资产管理公司首席投资官克里斯·扎卡雷利（Chris Zaccarelli）表示：“一些涨幅过大的股票，比如芯片制造商和AI基础设施股，正在失去部分上涨动力。”他补充说，通胀数据加剧了市场对美联储进一步加息的担忧。“市场曾希望9月份的加息会是最后一次，而今天早上的数据使得这种情况的可能性大大降低。”
官方数据显示，9月份消费者价格环比上涨0.6%，为4月份以来最快涨幅，这加强了市场对未来加息的预期，即使美联储在10月份暂停加息。对利率敏感的罗素2000小型股指数下跌1.9%，较8月份的峰值跌幅扩大至11%。
即使美国国债收益率从CPI数据公布后的日内高点回落，股市仍继续下跌。市场担忧情绪加剧，原因是人工智能云计算提供商CoreWeave公司发行的公司债券价格暴跌至通常预示困境的水平。根据Trace定价数据，该公司2032年到期的无抵押债务周三交易价格低于80美分，这普遍被认为是借款人财务紧张的门槛。其股价下跌了15%。
“当我们担心信贷问题时，科技股表现良好；当我们担心科技股时，信贷问题又得到了缓解，”Miller Tabak + Co.首席市场策略师Matt Maley表示。“今天，这两个问题同时爆发。”
周三的下跌主要集中在科技股。纳斯达克100指数下跌2%，创下自7月以来最糟糕的一天，而“七巨头”科技股指数也下跌了类似幅度。苹果公司是“七巨头”中唯一收盘上涨的公司，上涨了0.5%。
“我们已经看到半导体股随利率下跌，但如果‘七巨头’最终也随利率下跌，那将增强我们‘红色十月’的判断，”BTIG首席市场技术分析师Jonathan Krinsky表示。
即使在周三的下跌之后，标普500指数也仅比上周创下的历史新高低1.3%。芝加哥期权交易所波动率指数（Cboe Volatility Index），即VIX指数，在17附近交易，低于通常预示市场压力的20点水平。
对股市多头来说，好消息是，那些专注于经济增长和盈利能力、在数周的创纪录股市反弹中一直袖手旁观的所谓自主型基金经理，如果抛售持续，可能会受到诱惑而入市。
德意志银行汇编的数据显示，从高企的美国国债收益率到伊朗战争等各种担忧已将酌情投资者对股票的敞口推至区间底部三分之一。
根据该银行的数据，酌情基金和基于规则的基金之间的差距达到了2020年以来的第二大水平。
原文链接：https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-14/s-p-500-ends-longest-streak-of-calm-since-2020-as-ai-trade-sinks?srnd=phx-markets
