股票和债券从盘中低点反弹，但特朗普政府升级了对美联储的攻击，引发了对央行独立性的担忧，华尔街仍然保持谨慎。
虽然标普500指数抹去了跌幅并创下新纪录，但对货币政策受到干预的担忧抑制了市场。第一资本金融公司、美国运通公司和摩根大通公司下跌，此前唐纳德·特朗普总统呼吁信用卡公司将利率上限设定为10%，为期一年。Alphabet Inc.的市值升至4万亿美元。
杰罗姆·鲍威尔。转型：在变革中寻找机遇。” 摄影师：汉娜·拜尔/彭博社
美联储被认为独立于政府意志是市场的一个基石假设，任何对这种认知的改变都可能对市场情绪造成压力。Evercore的克里希纳·古哈表示，虽然独立性风险可能将是2026年的一个关键主题，但有两种方式来解读美国市场的稳定。
“第一种是这件事对市场无关紧要，”他说。“第二种是这件事非常重要，但部分原因是投资者认为这一举动不会有任何结果，并且政府会寻求一个缓和局势的途径。我们坚信属于第二种情况。”
投资者过去一周对各种特朗普事件不以为然，并将注意力集中在经济上，经济已显示出健康增长的迹象。从生产力数据改善、半导体需求强劲、航运费率上涨到工业生产和服务业产出增加，所有这些都鼓舞了市场多头。
Nationwide 的 Mark Hackett 表示，这个市场最显著的特点是，投资者似乎不太关心日益嘈杂的背景，包括地缘政治、政策风险和宏观不确定性。
Reflexivity 的 Giuseppe Sette 说：“牛市仍然有潜力，无论内部和外部政策发生什么变化，我们都完全有可能看到进一步的收益。”
标准普尔 500 指数小幅上涨至 6,980 点左右。 KBW 银行指数下跌近 1%。 谷歌确认与苹果公司达成一项多年协议，为其 iPhone 制造商的人工智能技术提供支持， Alphabet 领涨大型科技股。
10 年期美国国债收益率上涨 2 个基点至 4.19%。 美元指数下跌 0.2%。 黄金创下新高。
“美国股市早盘承压，随后企稳并小幅走高，原因是最初对美联储独立性受压的担忧消退，而这种担忧原本可能会对风险资产造成压力，”BMO Capital Markets 的 Ian Lyngen 表示。“如果说还有什么的话，目前看来股市和债市都存在逢低买入的兴趣。”
早些时候的股市下跌，是因为杰罗姆·鲍威尔表示，中央银行收到了来自司法部的联邦大陪审团传票，其中威胁要提出刑事起诉。鲍威尔在周日发布的一份措辞强硬的书面和视频声明中表示，该行动与他在 6 月份的国会证词有关，内容涉及美联储总部正在进行的翻新工程。
特朗普在周日接受 NBC 新闻采访时否认对中央银行的调查有任何了解。
Glenmede 的 Jason Pride 表示：“虽然市场反应甚微，但这种情况引发了人们对美联储机构独立性和市场稳定可能受到侵蚀的担忧，从而引发了来自立法者和经济学家的两党反应。”
重要的是，截至目前，尚未提起任何刑事指控，普莱德指出。但鉴于这种情况给人们对美联储独立性的看法、长期通胀预期和长期利率带来的风险，有必要对其进行持续监控。
麦格理集团的蒂埃里·维兹曼表示：“白宫最近试图影响美联储政策的做法是否成功，对于中长期市场影响至关重要。” “但如果它确实成功，我们预计在其他条件不变的情况下，最可能的结果是美元走弱、收益率曲线更加陡峭、长期收益率更高以及通胀盈亏平衡点更高。”
凯投宏观 (Capital Economics) 的詹妮弗·麦基翁 (Jennifer McKeown) 表示，支持央行更大自主性能够降低通胀的证据强度往往被夸大，即使完全独立也不能保证未来低通胀。
“但是，持续的政治干预货币政策将会付出代价，即使市场愿意在短期内忽略它。”
摩根大通证券 (JP Morgan Securities) 交易部门认为，特朗普政府最近对美联储独立性的攻击对美国股市构成威胁，至少在短期内是如此。
全球市场情报主管安德鲁·泰勒 (Andrew Tyler) 表示：“虽然宏观和企业基本面支持战术性看涨的立场，但美联储独立性的风险造成了一种悬而不决的状态，因此我们在短期内持谨慎态度。围绕美联储独立性的风险可能会推动美国在短期内表现不佳。”
西伯特金融 (Siebert Financial) 的马克·马莱克 (Mark Malek) 说：“传票和刑事起诉的威胁仅仅是操纵美联储的手段吗？ 我不能说，但我可以说我希望不是。 美联储必须保持独立，中央银行才能保持有效性，并且——这一点很重要——或者美元的完整性和至关重要的国债市场才能保持世界基准地位。”
“在摆脱了上周的地缘政治意外之后，美国股市在本周交易开始之际将面临国内政治新闻的冲击，”摩根士丹利E*Trade的Chris Larkin表示。“如果没有其他意外情况，市场可能会将注意力转向盈利和通胀数据。”
美国消费者可能在2025年底仅经历了温和的通胀回升，这与价格压力逐渐减弱的情况相符。
核心消费者价格指数（CPI），被认为是衡量潜在通胀的指标，因为它剔除了波动较大的食品和能源成本，预计12月份将同比增长2.7%。这仅略高于11月份2.6%的年增长率，后者是2021年初以来的最小涨幅。
Principal Asset Management的Seema Shah表示：“总的来说，尽管美联储不能排除出现更持续通胀的可能性，但劳动力市场的降温应有助于抑制价格压力。预计通胀将在2026年继续保持略高的水平，今年回归2%的目标似乎不太可能。”
22V Research进行的一项调查显示，33%的投资者认为市场对CPI的反应将是“风险偏好”，45%的人认为“混合/可忽略不计”，只有21%的人认为“风险厌恶”。
汇丰银行的马克斯·凯特纳表示，本周的美国通胀数据不太可能“引起任何波澜”。他表示，如果有什么的话，就像过去两个季度一样，第四季度财报季同样容易超出预期，应该会成为下一个看涨的催化剂。
事实上，交易员们也在为美国财报季的非官方开始做准备，届时将有几家大型银行公布业绩。
毫无疑问，得益于企业并购交易的激增、强劲的交易收入以及人工智能带来的生产力提升而降低的成本，贷款机构，尤其是华尔街六大银行，将获得巨额利润。但这在很大程度上已经是旧闻了。
投资者想了解的是，对于华尔街许多人预期将蓬勃发展的经济，这些公司凭借其独特的见解，如何看待2026年。由于政府数据的关闭和中断，前景变得不明朗，因此人们的关注，尤其是对消费者的关注，被激起。首要关注点将是消费信贷，从贷款损失准备金到美国人如何使用和偿还信用卡。
彭博行业研究的Michael Casper和Wendy Soong认为，总体而言，公司指引和市场普遍预期修正正在提升对美国企业第四季度利润的预期，为可能再次出现的强劲盈利超预期奠定了基础。
根据目前的估计，标普500指数成分股预计将在第四季度实现8.4%的盈利增长，并在2026年实现14.6%的盈利增长。他们表示，如果排除“七巨头”，利润增长预计分别为4.6%和13.3%。
来源：彭博行业研究。来源：彭博行业研究。
美国银行的Savita Subramanian认为，强劲的每股收益并不意味着强劲的价格回报。
她说：“对盈利的乐观情绪是有道理的，即使是较弱的指引也不必担心——这是季节性的正常现象。” “但超预期带来的‘阿尔法’效应不再是十拿九稳：早期公布财报且业绩超预期的公司，第二天表现落后。在盈利繁荣的年份，股票的价格回报低于正常水平——股票是预期在前，而非反应在后。”
Ameriprise的Anthony Saglimbene指出，第四季度财报季的第一周可能会为本月剩余时间内股票的交易定下基调。
他表示，主要银行在信贷、利润率和资本配置方面的强劲更新可能有助于稳定信心，因为财报季将在未来几周迅速扩展到美国其他企业。 然而，如果费用过高或指引变得谨慎，反应可能会更加不稳定，叙事可能会转向更具选择性或防御性的立场。
Saglimbene总结说：“今年盈利需要承担更多的重担才能保持主要平均指数上涨。” “从本周开始，投资者将看到美国企业是否能够迎接这一挑战。”
Robert Edwards认为，2026年市场可能是一个锯齿状的年份，股市在上半年可能会经历7-15%的回调，原因很简单，华尔街过于看涨。
“爱德华资产管理公司的首席投资官表示：“市场即将迎来情绪重置，我们预计这种重置将在未来六个月内发生。这种情绪重置是下一轮牛市的必要燃料。我们预计到年底股市将创下历史新高。”
公司亮点：
英伟达公司计划在五年内投资10亿美元与礼来公司合作建立一个新的实验室，旨在加速人工智能在制药行业的应用。
法国兴业银行放弃了自主研发的人工智能工具，转而选择微软公司的Copilot解决方案，这凸显了即使是大型银行在构建自身成本密集型技术产品时也面临着挑战。
派拉蒙天空之舞公司加大了对华纳兄弟探索公司长达数月的争夺战的赌注，表示计划提名董事进入董事会，以阻止与奈飞公司的合并。
一份新的参议院报告显示，联合健康集团公司使用“激进策略”来最大化诊断数量，并增加对私人医疗保险计划患者的付款，这给这家美国最大的健康保险公司带来了更大的压力。
礼来公司表示，预计其备受期待的减肥药最早将于2026年第二季度获得美国监管部门的批准，比之前预计的时间略晚。
诺和诺德公司的首席执行官表示，其肥胖症药物将使其能够进入尚未服用GLP-1药物的庞大患者群体。
Sarepta Therapeutics公司报告称，其陷入困境的基因疗法预计将未能达到第四季度的销售预期。
Moderna公司表示，其在美国的Covid业务去年的表现好于预期，这对这家疫苗制造商来说是一个罕见的亮点，该公司一直在与人们接种疫苗人数的下降作斗争。
一位美国法官裁定，在奥斯特德公司挑战政府最新的停工令期间，可以恢复其在罗德岛海岸附近的风电场项目的开发，这对这家丹麦能源巨头在与特朗普政府就可再生能源进行的持续斗争中是一个重大胜利。
Shake Shack公司报告称，初步第四季度销售额低于华尔街的预期，这是快餐休闲餐厅行业面临困境的又一迹象。
Five Below公司在报告了一个丰收的假日购物季后，提高了其销售预测，超出了华尔街的预期。
忠捷航空同意以15亿美元的现金和股票交易收购太阳乡村航空公司，进一步推动美国航空业在竞争加剧的情况下进行整合。
阿拉斯加航空集团公司正在升级其技术系统，此前该公司的技术系统出现过造成运营中断和影响收益的痛苦故障，这是该公司将自己定位为全球运营商战略的关键一步。
QXO公司正在从包括阿波罗全球管理公司和淡马锡控股私人有限公司在内的投资者那里筹集另外18亿美元，远远超过了其上周宣布的12亿美元融资协议。
美国最高法院驳回了赫兹全球控股公司的一项请求，该公司试图避免向与其新冠疫情期间的破产相关的债券持有人支付超过3.2亿美元的款项，维持了一项有利于债权人的裁决。
迈克尔·塞勒的策略公司收购了近12.5亿美元的比特币，这是该公司自7月份以来最大规模的数字资产购买。
瑞银集团表示，计划中的瑞士银行改革对国民经济构成威胁，政府面临着淡化这些提议的压力。
空客公司预计今年飞机发动机的供应仍然紧张，这表明近年来使产量复杂化的瓶颈在短期内没有缓解的迹象。
喜力首席执行官Dolf van den Brink在啤酒销量下降且表现逊于竞争对手之际，突然辞职。
英国置地公司首席执行官西蒙·卡特在任职五年后即将卸任，并将前往P3 Logistics Parks领导GIC Pte拥有的投资者和开发商。
Birkenstock Holding Plc报告称，尽管美元走软和关税的影响，但由于对其高端凉鞋和木屐的需求依然强劲，该公司2025年最后几个月的销售额表现强劲。
梅赛德斯-奔驰集团公司在电动汽车销售方面进一步落后于宝马集团，这使得这家汽车制造商越来越依赖即将推出的一系列车型来重振人们对其插电式混合动力汽车系列的兴趣。
以下是一些市场的主要变动：
股票
标普500指数上涨0.2%，截至纽约时间下午4点
纳斯达克100指数几乎没有变化
道琼斯工业平均指数上涨0.2%
MSCI世界指数上涨0.2%
彭博卓越七巨头总回报指数几乎没有变化
罗素2000指数上涨0.4%
KBW银行指数下跌0.9%
货币
彭博美元现货指数下跌0.2%
欧元上涨0.2%至1.1665美元
英镑上涨0.4%至1.3463美元
日元下跌0.2%至每美元158.19日元
加密货币
比特币上涨0.8%至91,336.45美元
以太币下跌0.6%至3,098.59美元
债券
10年期美国国债收益率上升2个基点至4.19%
德国10年期国债收益率下降2个基点至2.84%
英国10年期国债收益率几乎没有变化，为4.37%
30年期美国国债收益率上升2个基点至4.83%
2年期美国国债收益率几乎没有变化，为3.54%
商品
西德克萨斯中质原油上涨0.6%至每桶59.47美元
现货黄金上涨1.9%至每盎司4,593.38美元
原文链接：https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-11/asian-stocks-set-to-track-us-gains-oil-in-focus-markets-wrap?srnd=homepage-americas
