华盛顿特区的马里纳·S·埃克尔斯联邦储备委员会大楼。摄影师：Stefani Reynolds/Bloomberg
尽管美国核心通胀数据疲软，缓解了主席凯文·沃尔什提前采取行动的压力，但债券交易员们仍坚持认为美联储将在今年年底前加息。
尽管美国国债收益率在周三数据公布后一度下跌，但在当日晚些时候随着油价上涨而回升。利率掉期显示，交易员们仍然完全预计美联储将在12月加息。
剔除食品和能源价格的核心消费者物价指数环比上涨0.2%，低于彭博社调查经济学家普遍预测的0.3%。
低于预期的数字并没有显著缓解债券投资者对美联储将不得不加息以遏制伊朗战争引发物价上涨的担忧，但它确实表明美联储有更多时间来权衡行动，沃斯堡顿投资顾问公司高级投资组合经理丹·卡特表示。
“如果再有一个炙热的月份，会给他们在加息方面带来更大的压力，但这次的数字刚刚够温和，足以让他们可以观望。”
在报告发布前，与美联储敏感的担保隔夜融资利率挂钩的期权市场交易员一直在大举建仓，押注未来几个月将多次加息。一些人甚至在美国上周五公布的强劲就业报告后，押注最早在9月份就会加息。
这些举动结束了自2月底以来债券市场的巨大重新定价，当时美国和以色列对伊朗的袭击引发了油价飙升。这推翻了人们对沃什领导下的央行能够如唐纳德·特朗普总统所倡导的那样降低利率的押注。
核心通胀指标有助于分离能源成本短期飙升对其他消费价格的影响。尽管整体消费者物价指数（CPI）同比上涨4.2%，创三年来的最大涨幅，但核心通胀增幅不大，表明石油飙升带来的更广泛通胀冲动尚未显现。
“看到4%的数字可不妙，当然，目前也没有理由放松，但我认为美联储可以按兵不动，”摩根大通资产管理公司首席全球策略师戴维·凯利告诉彭博电视台。沃什无意“在通胀率基本达到失业率目标时，带头降息。”
可以肯定的是，在中东供应中断时间不确定的情况下，油价继续影响着美国国债市场。在美国下午交易时段，随着基准油价将日内涨幅扩大至3%以上，美国10年期和30年期国债收益率均达到盘中高点，此前特朗普最新威胁将恢复对伊朗的打击。
与此同时，财政部每月发行的10年期国债拍卖中标收益率为4.538%，略低于预期，表明需求强劲。纽约时间下午1点重新发行的390亿美元国债是本周三场长期国债拍卖中的第二场。周四还将发行220亿美元的30年期债券。
原文链接：https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-10/bond-traders-keep-bets-on-a-fed-hike-this-year-after-cpi-report
