金融时报：瑞银将清算对First Brands有大量敞口的基金

瑞士银行多家投资部门面临对第一品牌高达5亿美元的风险敞口。

瑞银已告知其位于芝加哥的O’Connor子公司的客户，该公司正在清算几个融资基金。 © Pascal Mora/彭博社

瑞银已告知客户，由于美国汽车零部件制造商First Brands Group出人意料地破产，瑞银将清算一个对该公司有重大债务敞口的投资工具，这也是该公司破产后首个大型基金清算。

这家瑞士银行正在应对其资产管理和投资部门对First Brands超过5亿美元的风险敞口，而向First Brands提供与发票挂钩融资的美国对冲基金部门面临着尤为严峻的挑战。

据知情人士透露，瑞银已告知其位于芝加哥的O’Connor子公司客户，它正在清算几只发票融资基金，其中包括一项并未涉及First Brands的策略。

瑞银告诉英国《金融时报》：“我们上个月通知投资者，O’Connor的营运资本机会基金正在清算，基金的大部分资产将在年底前变现。”

“作为首要任务，我们正在采取措施保护客户的利益，并通过复杂的破产程序最大限度地收回剩余的与First Brands Group相关的头寸。”

英国《金融时报》上个月报道称，O’Connor一家专注于发票融资的基金，其投资组合的30%与First Brands有关。O’Connor是一家私募信贷和大宗商品专家。

这种风险敞口水平引发了一些投资者的不满，他们此前曾被保证该基金持有的单个“头寸”不会超过资产的20%。然而，瑞银辩称，它遵守了这些规则，因为21.4%的风险敞口是“间接的”，并分散在First Brands的各个客户中。

在上周的财报电话会议上，瑞银首席财务官托德·塔克纳证实，该银行本身“没有对First Brands的资产负债表风险敞口”，只有“少数基金”受到影响，尽管“客户遭受损失总是令人遗憾”。

他还补充说：“尽管如此，重要的是要注意，受影响最大的基金是针对成熟投资者的，并且有明确的风险披露。没有违反任何投资准则。”

据知情人士透露，瑞银的目标是在年底前“变现”O’Connor基金中与First Brands相关的70%的资产。

该银行还在清算一只投资于与风险较低的公司相关的发票的“高等级”基金，尽管该基金没有涉及First Brands。预计该基金的全部资产将在年底前售出，该人士补充说。这些发票融资基金的总资产约为6亿美元。

基金清算正值人们越来越担心First Brands客户发票的有效性以及对快速增长的企业资产私人贷款市场的更广泛担忧之际。

First Brands本周在一项针对其创始人兼长期首席执行官帕特里克·詹姆斯的诉讼中声称，该集团利用“错误的或伪造的发票”筹集了资金。詹姆斯否认了欺诈和财务不当行为的指控。

O’Connor正由瑞银出售给Cantor Fitzgerald，后者是一家华尔街经纪公司，其长期领导人霍华德·卢特尼克于2月份辞去董事长兼首席执行官的职务，转而担任唐纳德·特朗普的商务部长。然而，基金清算可能会促使重新谈判该交易的条款。

O’Connor用于投资的发票融资平台也受到了审查。

Raistone由前 Greensill Capital 员工创立，严重依赖于为 First Brands 安排融资，并且也因破产而遇到困难。 瑞银上个月向英国《金融时报》证实，O’Connor 基金还持有 Raistone 的股权。

Raistone 是在德克萨斯州休斯顿举行的 First Brands 破产听证会上的众多参与者之一，预计持有近 120 亿美元债务的各债权人将在那里就各种抵押品的竞争性索赔发生冲突。

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