财政部长对“单向”走弱表示担忧后，货币跌至2024年7月以来最低点
日元持续疲软已成为日本国内的政治问题，导致食品和能源价格上涨。 © Florence Lo/路透社
日本股市飙升至历史新高，日元暴跌，原因是市场押注下个月可能举行的提前选举将重新点燃“高市交易”。
日经225指数周二上涨3.1%，而日元在本交易日下跌至兑美元159日元，为2024年7月以来的最低水平，接近日本财务省此前出手干预以支撑日元的水平。欧洲下午晚些时候，日元汇率为159.06。
市场走势的背后是猜测高市早苗首相将提前举行选举，赌注是利用她在年轻日本人中的支持来试图恢复其领导的自由民主党在议会中的多数席位。东京的经纪人表示，国内外投资者正在推动股市上涨。
周二，一家日本媒体援引执政党高级消息人士的话称，高市早苗已向自民党表示，她打算在1月23日解散议会后提前举行选举。她于10月份接任党魁，此后一直享有很高的支持率。
Astris Advisory的日本策略师Neil Newman表示：“由于中国问题仍在发酵，且支持率如此之高，市场和选民都在等待高市早苗采取大胆行动。现在举行选举将是这一举动。”
自10月份以来，市场已经测试了各种“高市交易”，基于她倾向于更多政府刺激措施，并反对过快提高利率的观点。她提出的1350亿美元刺激计划令债券市场感到恐慌，并打压了日元，同时提振了股市。
周二的股票购买主要集中在科技、国防和基本材料领域，所有这些领域预计都将受益于高市早苗的支出重点。更广泛的东证指数收盘上涨2.4%。
政府债券遭到抛售的情况仍在继续。 20年期日本政府债券收益率创下略高于3.14%的历史新高，而10年期收益率升至2.16%——为1999年2月以来的最高水平。收益率与价格走势相反。
Insight Investment的投资专家主管April LaRusse表示，提前选举的前景令债券投资者感到意外，他们原本预计政府将专注于推进其预算计划。她说：“事情发生的顺序似乎很奇怪。”
巴克莱日本经济学家Naohiko Baba周二在给客户的一份报告中表示，市场仍然倾向于日元走弱，并补充说：“如果汇率接近160，可能会预期外汇干预。”
鉴于自民党的总体受欢迎程度仍然相对较低，一些市场参与者仍然怀疑高市早苗是否会冒险提前举行选举。
日元持续疲软已经成为日本国内一个高度政治化的问题，它导致食品和能源价格上涨——这与多年来的通货紧缩和生活成本几乎没有变化形成了鲜明对比。
尽管日本央行在12月将利率提高至30年来的最高水平0.75%，且经济学家普遍预计央行今年将再次提高借贷成本，日元仍然走弱。
日本财务大臣片山皋月周一会见了美国财政部长斯科特·贝森特。会后，片山皋月表示，贝森特也对近期日元走弱表示担忧，这加剧了人们对日本当局可能干预以支撑日元的猜测。
“我表达了对日元单向走弱的担忧，”片山皋月对记者说。“贝森特部长也对此表示担忧。”
片山皋月此前曾表示，她拥有在必要时进行干预的“自由裁量权”。 2024年，当日元贬值至约1美元兑160日元时，日本曾四次进行干预。
瑞穗证券首席全球市场策略师大森祥置表示，别森特-片山会晤值得关注之处在于，其焦点并非汇率本身，而是这些举措是否已变得过度单边且迅速。
大森祥置说：“我确实看到干预的可能性。” 他补充说，交易员将关注当局执行货币政策的一致性，以及他们的信息传递在市场中获得可信度的程度。
一些投资者表示，该国长期借贷成本的上升，加上高市早苗的财政计划，加剧了人们对其债务负担的担忧，该国债务负担占GDP的200%以上，为发达国家中最高。
法国兴业银行首席外汇策略师杰克·杰克斯表示：“市场担心债务的可持续性。”
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