本月早些时候，韩国半导体公司SK海力士在纳斯达克上市 © 路透社
亚洲股市交易正在助力华尔街银行创造创纪录的佳绩，该地区有望超越欧洲，成为继美国之后行业第二大收入来源。
在过去的12个月里，大型投资银行的客户大举投资亚洲公司，这些公司为人工智能半导体行业提供关键基础设施，包括韩国的SK海力士、中国台湾的台积电和中国的寒武纪科技。
摩根大通全球股票主管Rachid Alaoui表示：“亚洲无疑已成为人工智能‘淘金潮’战略中的大赢家之一。”
在最近一个季度，最大的几家投资银行公布的股票交易总收益达到前所未有的257亿美元，并指出亚洲是其增长的关键因素。
世界交易所联合会（一个全球交易所的伞式组织）的数据显示，截至5月底，亚洲的交易量超过52万亿美元，几乎与北美地区的53.5万亿美元持平。
据知情人士透露，投资银行的收益如此之大，以至于包括高盛、摩根大通和摩根士丹利在内的银行，亚洲地区今年的收入有望超越欧洲。这些银行拒绝置评。
虽然这些收入受2026年下半年市场条件的影响，并且可能因交易费用中包含印花税而虚高，但它们凸显了与人工智能相关的交易正在全球范围内推动金融市场。这也标志着美国银行中国业务的转机。就在几年前，许多投资者还因担心与西方的地缘政治紧张局势以及经济增长乏力而不愿在中国投资。
近年来，银行一直在加大对亚洲的投资，该地区已成为大型银行交易业务复兴的重要组成部分，这些业务自2020年以来经历了复苏。
高盛全球股票联席主管Dmitri Potishko表示：“可以说，在过去18到24个月里，我们对亚洲进行了实质性的突飞猛进的投资和重心转移，部分原因是该地区的复杂性开始上升。”
这项推动并非没有风险，高管们正密切关注该地区地缘政治紧张局势的加剧，以及交易与人工智能投资表现过度关联的风险。
波蒂什科说：“存在相关的风险，会驱动主要业务的风险敞口。如果人工智能交易逆转会怎样？如果量化投资同时平仓会怎样？”
但到目前为止，这对银行来说是值得的。
美国银行全球市场联席总裁丹尼斯·马内尔斯基表示，“客户希望在亚洲和美国都能接触到所有人工智能驱动的投资主题”。
“我们看到亚洲对融资、现金和衍生品的需求强劲。”
由计算机驱动的量化基金是涌入该地区的投资者之一，它们抓住市场低效之处，包括在中国散户主导的市场中做空股票的困难。Jane Street和Citadel Securities等自营交易公司也在该地区迅速扩大业务。
北京方面一直在努力使其市场对投资者更友好，包括降低交易费用。美国总统唐纳德·特朗普也缓和了与中国的贸易战，因为美国对中国的稀有矿产存在依赖。
摩根士丹利首席财务官莎伦·耶沙亚表示：“我们过去谈论亚洲时，指的只是大中华区。”“然后我们开始谈论日本和印度。最近，我们一直在谈论韩国和台湾。我们确实看到，在几乎所有这些地区，都出现了同比的增长。”
银行仍然警惕亚洲的地缘政治风险，尤其是考虑到莫斯科全面入侵乌克兰，这引发了西方对俄罗斯的制裁，并意味着投资者无法进入该地区的金融资产。
外国投资者通常会通过掉期合约投资亚洲，这种交易由投资银行促成，使投资者在不拥有标的资产的情况下获得对某项证券的金融敞口。这使得对冲基金和其他资产管理公司等投资者可以在没有监管机构可能要求的在岸基础设施的情况下投资一个国家，同时也不必公开披露其头寸。
继2008年金融危机之后，银行对其交易业务进行了调整，通过向对冲基金和交易公司提供主要经纪服务，专注于股票的市场做市和贷款业务。一些高管表示，按目前的增长速度，亚洲业务的贷款规模可能超过美国。
摩根大通的阿拉维表示：“如果我们过去两年看到的增长轨迹持续下去，亚洲可能会成为全球主经纪业务最大的区域。”
这种强劲的增长促使银行将资本从其他业务转移到亚洲。
一位美国顶级投行的执行董事表示：“为了满足我们在亚洲的一些客户，我们不得不减少对世界其他地区客户的配合。”
在这些交易中，投资者将做多资产，这意味着银行将持有空头头寸。为了对冲其风险敞口，银行通常会购买标的资产。
据知情人士透露，在对俄罗斯实施制裁后，包括高盛、摩根大通和摩根士丹利在内的投资银行收紧了与客户就中国证券达成的交易协议条款。
知情人士表示，这些修改明确规定，如果银行作为掉期合约一部分持有的证券在一个国家被冻结，任何损失都将由持有掉期合约的客户承担，而不是银行。银行拒绝置评。
“俄罗斯把所有人都吓坏了，”一位大型美国银行的交易员说。
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